APPRÉCIER LE RISQUE PAR L’ANALYSE FINANCIÈRE – NIVEAU 2 (2021)

Objectifs

• Renforcer la méthodologie d’analyse financière
• Repérer les « habillages » du bilan
• Comprendre les particularités des comptes sociaux dans un contexte de groupe
• Analyser les effets induits sur les comptes des opérations de haut de bilan

Prérequis

Savoir lire un bilan et pratiquer l’analyse financière ou avoir participé au « Cycle 1»ou à « Apprécier le risque par l’analyse financière - niveau 1 » ou réaliser déjà des analyses financières dans le cadre de son activité

Public concerné

Directeur Financier, Credit Manager, Analyste Financier

Programme

Rappel sur les techniques d’analyse financière des comptes sociaux :

• Lecture directe du bilan et du compte de résultat
• Analyse des Soldes Intermédiaires de Gestion (EBE, EBITDA, cash-flow, ROCE)
• Analyse du bilan fonctionnel (FR, BFR et Trésorerie Nette)
• Les principaux ratios indispensables pour mener à bien une analyse

Analyser les comptes “sensibles” :

• Connaître les différentes techniques « d’habillage »
• Repérer les anomalies du bilan et du compte de résultat
• La particularité des comptes consolidés

Comprendre le tableau de financement :

• L’EBE, l’ETE, Flux de trésorerie lié à l’investissement, Le Free cash-flow

Diagnostiquer les comptes sociaux ayant subi des opérations de haut de bilan :

• Comprendre les montages en LBO : les différents effets de levier, les structures des holdings, les optimisations fiscales et les risques

Pédagogie

Alternance d’exposés et de cas pratiques. Les comptes sociaux à analyser sont choisis pour illustrer les difficultés de l’analyse et le repérage des pièges à éviter. Les stagiaires peuvent apporter des comptes sociaux qui seront traités en fonction du temps

Informations diverses

Suivi et évaluation

Des exercices pratiques ponctuent la formation pour aider à l’assimilation des connaissances. Une fiche d’évaluation est complétée par le stagiaire à l’issue de la formation. Une attestation de présence est fournie à la fin de la formation

Matériel

• Calculatrice
• Exemple de bilans